金融界5月(yuè)5日消息(xī) 央行、香港(gǎng)证券及(jí)期货(huò)事务监察(chá)委员会、香港金融管(guǎn)理局(jú)即将正式启动(dòng)香港与内地利率互换市场互联互(hù)通合作(zuò)。北向互换通下的交易将于(yú)2023年5月15日启动。初期，全部境外投(tóu)资者(zhě)通过北(běi)向(xiàng)互换通开展利率(lǜ)互换交易(yì)在轧差(chà)后的(de)名义本(běn)金净(jìng)额每日不超过人(rén)民币(bì)200亿元(yuán)，后续可根据市场情(qíng)况(kuàng)适时调整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中(zhōn一本书多重，一本书多重有一斤吗g)国人(rén)民银行、香港(gǎng)证券及期(qī)货事(shì)务(wù)监察委(wěi)员(yuán)会、香港金融管理局即将(jiāng)正(zhèng)式启动香港与(yǔ)内(nèi)地利率(lǜ)互换(huàn)市场互联互通合作

　　为促进内地与香港金融(róng)衍生品(pǐn)市场的协同发展(zhǎn)，构建高水平金融开放格(gé)局(jú)，2022年7月(yuè)4日，中国人民银行（以(yǐ)下(xià)简(jiǎn)称人民银(yín)行）、香(xiāng)港证(zhèng)券及期货事务监(jiān)察委员会（以下简称香港证监会）、香港金融管理(lǐ)局（以下(xià)简称香(xiāng)港金管局(jú)）发(fā)布(bù)联合公告，同意中国外汇交易中心（全国银行间同业拆借中(zhōng)心）（以下简称外汇交易中心）、银行间市场(chǎng)清(qīng)算所股份有限公司(sī)（以下简称上海(hǎi)清算所）和香港(gǎng)场外结算(suàn)有限公司（以下简称场外结算公司）开展香港与内地利率互换市场互(hù)联互(hù)通合作（以下简称“互换通”），初(chū)期先行(xíng)开通“北向互换通”，香港及其他国家和地区的(de)境(jìng)外投资(zī)者可通过(guò)两地基础设施互联(lián)互(hù)通参与内(nèi)地银行间金融(róng)衍生品(pǐn)市(shì)场。自联合公告(gào)发布以来，“互换通”的各项(xiàng)准备(bèi)工作(zuò)进展顺(shùn)利，“北向互换通”下的(de)交易将于2023年5月(yuè)15日启(qǐ)动。为(wèi)便于“北向互换通”的顺利推出，现(xiàn)就有关事宜说明如下：

　　一(yī)、“北向互换通”的相关交易(yì)及结算(suàn)安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换(huàn)通”初期可交易品种为利率互换产(chǎn)品，报价、交(jiāo)易及结算(suàn)币种为人民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北(běi)向互换通”的境内投资者(zhě)（即互换(huàn)通报(bào)价商）需与(yǔ)外汇交易中心签署报价商(shāng)协议，并(bìng)为上海(hǎi)清(qīng)算所利率(lǜ)互换集中清(qīng)算业务的清算(suàn)会员或该(gāi)类会(huì)员的清算客户。

　　2.参与“北向互(hù)换通”的境外投资(zī)者为(wèi)符合人(rén)民银行要求并完成内地银行间(jiān)债券市场(chǎng)准(zhǔn)入备案(àn)的境外机构投资者(zhě)，并经外汇交易(yì)中心开通“北向互换通”交易权(quán)限(xiàn)。拟申请开通“北(běi)向互换通”交易权限(xiàn)的境外投资者需同时申请成为场外结算公司(sī)的(de)清算会员或该(gāi)类会员的(de)清算客户。

　　（三(sān)）交易及结算(suàn)：

　　1.交易(yì)安排：外(wài)汇(huì)交易中心与人民银行认可的(de)境外电子(zi)交易平台(tái)互(hù)联提(tí)供交易服务(wù)。

　　2.清算安(ān)排：上(shàng)海清算所和场(chǎng)外结(jié)算公(gōng)司建立中央对手方(fāng)清算机(jī)构互联互通，共(gòng)同(tóng)向境内外(wài)投资者提供清算(suàn)、结(jié)算服务(wù)。

　　（四）额(é)度(dù)管(guǎn)理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资者通过“北向互换(huàn)通”开展利率互换交易(yì)在轧差后的名义本(běn)金净额每日不(bù)超过(guò)人(rén)民币(bì)200亿元，后(hòu)续可根据市场情况适时(shí)调(diào)整(zhěng)额(é)度。

　　2.清算额度：上海清算所与场(chǎng)外结算公司针对双(shuāng)方(fāng)清算所之间的风(fēng)险敞(chǎng)口建立“互(hù)换(huàn)通(tōng)”资源池。初期，上海(hǎi)清(qīng)算所与场外(wài)结算公司(sī)之(zhī)间(jiān)净头寸对(duì)应的(de)“互换通”资源池风险敞口设定上(shàng)限不超(chāo)过人民币40亿(yì)元，后续可根(gēn)据市(shì)场情(qíng)况适时调整额度。

　　二、人民银行、香港证监会和(hé)香港金(jīn)管(guǎn)局已就“互换通”涉及的跨(kuà)境监管合作原则(zé)和具体安排(pái)达(dá)成(chéng)共识，并签(qiān)署了《关(guān)于内地-香港债(zhài)券及衍生(shēng)品市场(chǎng)相关事宜的(de)谅解备忘录》。备忘录健全了两地监(jiān)管机构在债券(quàn)及衍生品市(shì)场方面的(de)监管合作安排和联(lián)络协商(shāng)机(jī)制，共同维护“互换通”的正常运行、金(jīn)融市场稳定和(hé)公平交易秩序。

　　三、外汇(huì)交易(yì)中心、上海清算所(suǒ)和(hé)场外结(jié)算公司应当依法履行(xíng)“互换通”下的(de)各(gè)项职责，组织市(shì)场各方有序开展“北向互换通”业务。清算会员应当遵(zūn)守相关监管规定及业(一本书多重，一本书多重有一斤吗yè)务规则(zé)，加强内(nèi)部控制，防范(fàn)和(hé)控制风(fēng)险，做(zuò)好投资者教(jiào)育(yù)和服务，切实维护(hù)投(tóu)资者(zhě)合法(fǎ)权益。投(tóu)资者应当(dāng)充分(fēn)了解(jiě)两地(dì)市场法律法规、业务规则和实践(jiàn)操作的差异，评估和(hé)控制(zhì)风险，理性开(kāi)展(zhǎn)相关投资(zī)。

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