在“扶优(yōu)限劣”的基(jī)本方针下，私募基金行业监管(guǎn)趋严，近日又有(yǒu)私募(mù)被“点名”。

　　5月4日，中国证券(quàn)投资基(jī)金业协会网站披(pī)露的一则(zé)公告显示，雪杉基金存在违反专业(yè)化运营原则等四项(xiàng)违规行为。根据相关规定，协会(huì)拟(nǐ)对雪杉基金公开(kāi)谴责、暂停受理其私募基金产品(pǐn)备案(àn)六(liù)个月；对时(shí)任雪(xuě)杉基(jī)金合规风控(kòng)负责人的黄某(mǒu)公开(kāi)谴责。

　　因(yīn)4项违规行(xíng)为(wèi)

　　雪杉(shān)基金被暂停(tíng)备(bèi)案(àn)六个月

　　5月(yuè)4日，中(zhōng)国证券投资基金业协会网站披露了(le)一则纪(jì)律处分事先(xiān)告知书送达(dá)公告。经查，深圳雪杉基金管理有限公司（简称“雪杉基金(jīn)”）涉嫌从事(shì)违法(fǎ)违规(guī)行为，时任高级管理人员黄(huáng)某(mǒu)应当(dāng)对此承担法律(lǜ)责任，协会拟对其作出纪律处分。

　　公告(gào)显(xiǎn)示(shì)，雪杉基金存在四(sì)项违(wéi)规行(xíng)为：

　　一是违反专业化运营(yíng)原则(zé)。其一，2019年5月，深圳雪杉与上(shàng)海阿杏(xìng)达成《业(yè)务合作协议》，由债券发行(xíng)人关联方出(chū)资认(rèn)购(gòu)上海阿杏产(chǎn)品份(fèn)额，该产品(pǐn)通过深圳雪杉(shān)在管产品“雪杉夏桐1号私募证券投资(zī)基金”最终投向(xiàng)指定债券产品。其二，2019 年5月，深圳(zhèn)雪杉与株洲(zhōu)新芦淞产业发展集团有限公司（以(yǐ)下简称株洲新芦淞）签署《投(tóu)资合作协议(yì)》，约定由(yóu)指定第三方认购“雪杉夏桐7号私募(mù)证券投资基(jī)金”，并由该产品购(gòu)买指定债券。以上行为不符合私募基金管理(lǐ)人专业(yè)化运营(yíng)的要求。

　　二是未向投资者披露关联交易。2018年2月至(zhì)2019年8月，“雪杉夏桐1号私(sī)募证券投资基(jī)金”“雪(xuě)杉夏桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪(xuě)杉(s反函数常用公式大全，反函数运算公式hān)夏(xià)桐7号”“雪(xuě)杉常升(shēng)1号”“雪杉常升(shēng)2号(hào)”分别投向(xiàng)上(shàng)海映雪(xuě)投资管理中心（有限合(hé)伙）（以(yǐ)下(xià)简称上(shàng)海映雪(xuě)）在管产品“映雪吴钩15号私募基金”6.58亿元、1.95亿(yì)元、0.55亿元、1.13亿(反函数常用公式大全，反函数运算公式yì)元、2.70亿元、0.51亿元及0.反函数常用公式大全，反函数运算公式12亿元(yuán)。2018年2月，“雪杉春(chūn)茗(míng)1号基(jī)金(jīn)”投向上海映雪在(zài)管产品共计(jì)5610万(wàn)元。

　　投资期(qī)间(jiān)，深(shēn)圳雪杉(shān)董事长(zhǎng)郑宇为上海(hǎi)映雪执(zhí)行事务合伙人、实际控制人，上述(shù)交易构成关联交(jiāo)易(yì)，但(dàn)深(shēn)圳(zhèn)雪杉未向投资者进行明确、充分地披露。

　　三是未落实投资者适(shì)当性管理要求。雪杉春茗1号基金的(de)投资者(zhě)王某的基金合同于2015年7月7日签署，但是其风(fēng)险测(cè)评(píng)问卷则于2016年9月21日签署。

　　四是一般(bān)员工违规兼(jiān)职。深圳雪杉市场拓展、投资运营、财务(wù)等岗(gǎng)位员(yuán)工(gōng)存(cún)在(zài)兼职情况。

　　黄某于2016年3月(yuè)至2019年4月任深圳雪杉合规风控负责人，应当(dāng)对(duì)发生在各自(zì)任职期间公(gōng)司(sī)的违规行为承担(dān)相(xiāng)应责任。

　　根据相关规定，协(xié)会拟(nǐ)对深(shēn)圳(zhèn)雪杉(shān)公开谴责、暂停受理(lǐ)其私(sī)募基(jī)金产品备案六(liù)个(gè)月(yuè)；对(duì) 黄某公(gōng)开谴(qiǎn)责。

　　雪杉基金曾收警示(shì)函

　　值(zhí)得注意的是，这(zhè)已经不是雪杉基金(jīn)首次遭监管处罚。2022年6月18日，深圳(zhèn)证监(jiān)局曾对雪杉基金出具警示函。

　　相(xiāng)关公告显示(shì)，经(jīng)查，雪杉基金在从(cóng)事私募(mù)基金业务活动中，存在(zài)未履行谨(jǐn)慎勤勉义(yì)务、未采取问卷调查等方式对个别投资者的风险识别能力和风险承担能力进行(xíng)评估、未按照合同约(yuē)定如实(shí)向投资者(zhě)披露可能影响投资者合法权益(yì)的(de)重大(dà)信息等情形。依据《私(sī)募管理办法》第三十三(sān)条规定，决定对(duì)其采(cǎi)取出具(jù)警示函(hán)的行政监管措(cuò)施。

　　百亿私募映雪投(tóu)资(zī)居股(gǔ)东之列

　　雪(xuě)杉(shān)基金成立于2015年(nián)，注册资本为(wèi)3250万元，机构类(lèi)型(xíng)为私募证券(quàn)投(tóu)资(zī)基金(jīn)管理(lǐ)人，全(quán)职员工人数(shù)14人(rén)，管理(lǐ)规模区(qū)间(jiān)为20-50亿元。去年(nián)2月份(fèn)，雪杉基(jī)金(jīn)曾进行(xíng)高管变(biàn)更。目(mù)前雪(xuě)杉基金的法人、总经理为汲培欣，合规风控负责人为曾峤。

　　值得注意的是(shì)，百亿私募(mù)映雪投资为雪杉基金的(de)股(gǔ)东(dōng)，持股占比4.2％。

　　除此之(zhī)外，雪杉基金还有一家关联公司为深圳(zhèn)市塔门投资管理有限(xiàn)公司，雪杉基金(jīn)持股50.5％。塔门投资为私募股权、创(chuàng)业投(tóu)资基金(jīn)管理人。

　　雪杉基金官网显示，雪杉基金还在香港(gǎng)控股成立了(le)Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理(lǐ)（香港）有限公司，“雪(xuě)杉香(xiāng)港”），以期(qī)发挥(huī)与雪杉境内平台的(de)跨境(jìng)协同(tóng)效应，为投资人(rén)寻找海(hǎi)外长期稳定资产的(de)投资和并(bìng)购机会。

　　据(jù)介绍，雪杉(shān)的投资(zī)策略是通过追(zhuī)踪资产价(jià)格指数、利(lì)率、汇率、指(zhǐ)标性股指(zhǐ)等宏(hóng)观经济和估值(zhí)指标，以分(fēn)析并提取经济周期中的趋势性行业和事件以最大化投(tóu)资(zī)上(shàng)行收益，同(tóng)时引入非公开市场投(tóu)资中(zhōng)的个体性估(gū)值和内在(zài)价值分析体系，以更好锁定投资的下行风(fēng)险。但在2020年10月(yuè)，雪杉基金官网(wǎng)的(de)新闻动(dòng)态便停止更新(xīn)。

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